Financial Theory and Corporate Policy

目录
第一部分 财务理论
第1章 引言：资本市场、消费和投资
1.1 导言
1.2 无资本市场下的消费和投资
1.3 资本市场下的消费和投资
1.4 市场和交易成本
1.5 交易成本和分离失效
小结
习题集
参考书目
第2章 在确定情况下的投资决策
2.1 导言
2.2 费雪分离原则：投资决策与个人效用偏好相分离
2.3 代理问题：管理者是否获得了恰当的激励以实现股东财富的最大化
2.4 股东财富最大化
2.5 资本预算方法
2.6 净现值法和内含报酬率法的比较
2.7 以资本预算为目的的现金流量
小结
习题集
参考书目
第3章 高级资本预算专题
3.1 导言
3.2 资本预算方法在实务中的运用
3.3 生命周期不同的项目
3.4 约束性资本预算问题
3.5 通货膨胀下资本预算过程
3.6 利率的期限结构
小结
习题集
参考书目
第4章 选择理论：不确定情况下的效用理论
4.1 不确定情况下的五条选择公理
4.2 效用函数的扩展
4.3 风险厌恶的定义
4.4 对小风险与大风险的风险厌恶程度的比较
4.5 随机优势
4.6 使用均值和方差作为选择标准
4.7 一个均值—方差的反论
4.8 近期观点和实证
小结
习题集
参考书目
第5章 状态优先理论
5.1 未来状态的不确定性和可选择性
5.2 纯证券的定义
5.3 完全资本市场
5.4 纯证券价格的由来
5.5 没有套利利润的条件
5.6 证券价格的经济决定因素
5.7 最优投资组合决策
5.8 最优投资组合的条件和投资组合的分离
5.9 公司价值、费雪分离原则和最优投资决策
小结
习题集
参考书目
第5章附录A 纯证券组合的形成
第5章附录B 或有状态下要求权价格在资本预算中的应用
第5章附录C 状态优先模型（SPM）在资本结构决策中的运用
第6章 选择的目标：不确定情况下的均值—方差
6.1 单项资产风险和收益的衡量
6.2 投资组合风险和收益的衡量
6.3 最优投资组合选择：两项风险性资产的有效集（不存在无风险资产）
6.4 具有一项风险资产和一项无风险资产的有效集
6.5 最优投资组合选择：多项资产
6.6 投资组合的分散性和单项资产风险
小结
习题集
参考书目
第7章 市场均衡：CAPM和APT
7.1 导言
7.2 市场投资组合的有效性
7.3 资本资产定价模型的推导过程
7.4 资本资产定价模型的性质
7.5 运用资本资产定价模型估价：在不确定情况下的单个期间模型
7.6 资本资产定价模型在公司政策中的运用
7.7 资本资产定价模型的扩展形式
7.8 资本资产定价模型的实证检验
7.9 业绩衡量问题：罗尔的批评
7.10 套利定价理论
7.11 套利定价理论的实证检验
小结
习题集
参考书目
第8章 或有要求权定价：期权定价理论及其实证
8.1 导言
8.2 影响欧式期权定价的因素
8.3 期权组合的图示
8.4 权益是一种看涨期权
8.5 看涨一看跌期权平价
8.6 有关看涨期权价值的几种主要理论
8.7 期权定价公式的推导——二项式方法
8.8 不付股利的美式期权计价
8.9 美式看跌期权的定价
8.10 期权定价模型的扩展
8.11 期权定价模型的实证检验
小结
习题集
参考书目
第8章附录 布莱克——斯科尔斯期权定价模型的推导
第9章 期货合约和期货市场
9.1 导言
9.2 期货合约的一般特征
9.3 期货市场理论和期货合约定价理论
9.4 相关实证
9.5 合成期货和期货期权
小结
习题集
参考书目
第10章 有效资本市场：理论
10.1 资本市场有效性的定义
10.2 信息价值的规范定义
10.3 信息价值与有效资本市场之间的关系
10.4 理性预期和市场有效
10.5 附有信息成本的市场有效性
10.6 未调整风险的统计检验
10.7 有效资本市场与资本资产定价模型的联合假设
小结
习题集
参考书目
第二部分 公司政策：理论、证据与应用
第11章 有效资本市场：证据
11.1 残差分析的实证模型
11.2 会计信息
11.3 大额交易
11.4 内幕交易
11.5 发行新股
11.6 股票分割
11.7 管理投资组合的业绩
11.8 周末效应与年末效应
小结
习题集
参考书目
第12章 不确定情况下的资本预算：多期间情形
12.1 导言
12.2 不完全市场下实物资本的多期间资本预算
12.3 在多期间资本资产定价下对可允许的不确定性的检验
12.4 在多期间资本预算中使用套利定价理论
12.5 风险成本结构的比较
12.6 废弃价值
小结
习题集
参考书目
第13章 资本结构与资本成本：理论部分
13.1 仅有公司税情况下的公司价值
13.2 存在个人税与公司税情况下的公司价值
13.3 引入风险——M-M理论与CAPM理论的结合
13.4 风险债务下的资本成本
13.5 债务到期结构
13.6 其他金融工具对资本成本的影响
小结
习题集
参考书目
第13章附录 期限与资产负债表最佳到期结构
附录参考书目
第14章 资本结构：实证证据与应用
14.1 引言
14.2 债务与权益最优组合的可能解释
14.3 资本结构的实证证据
14.4 资本成本：应用
小结
习题集
参考书目
第15章 股利政策：理论
15.1 在没有税收情况下，股利政策无关
15.2 估价、成长与股利政策
15.3 存在个人所得税与公司所得税下的股利政策
15.4 最优股利政策理论
15.5 股利政策的其他问题
小结
习题集
参考书目
第16章 股利政策：实证证据与应用
16.1 股利政策行为模型
16.2 追随者效应与除息日效应
16.3 股利宣告对公司价值的影响：信号假说
16.4 股利与价值的关系
16.5 通过招标收购进行的公司权益回购
16.6 实证证据回顾
16.7 计价与公司政策
习题集
参考书目
第17章 租赁经济学
17.1 导言
17.2 租赁的法律和会计处理
17.3 租赁理论
17.4 租赁的实证证据
小结
习题集
参考书目
第18章 公司理财的应用问题
18.1 养老金管理
18.2 利率互换
18.3 杠杆收购与非公众化
18.4 经理人员薪酬计划
小结
习题集
参考书目
第19章 兼并、重组和公司控制：理论
19.1 导言
19.2 公司重组和控制
19.3 并购的最新发展
19.4 并购活动的理论
19.5 重组理论
19.6 混合兼并
小结
习题集
参考书目
第20章 兼并和重组：检验和应用
20.1 兼并和招标收购的检验
20.2 反托拉斯案例分析
20.3 公司治理
20.4 其他重组形式的研究
20.5 研究总结
20.6 兼并条件
20.7 估价框架内的管理政策
小结
习题集
参考书目
第21章 汇率体系及平价条件
21.1 国际金融的重要性
21.2 国际金融机制
21.3 固定汇率转化为浮动汇率
21.4 国际收支分析
21.5 基本均衡关系
小结
习题集
参考书目
第22章 国际财务管理：检验及其含义
22.1 国际投资多样化
22.2 资产定价模型
22.3 外汇风险和购买力平价
22.4 市场效率
22.5 外汇风险管理
22.6 利率和货币互换
22.7 外币折算
小结
习题集
参考书目
附录A 贴现
一 引言
二 货币的时间价值：不连续复利
三 货币的时间价值：连续复利
小结
附录B 矩阵代数
一 矩阵和向量
二 矩阵的运算
三 线性方程的矩阵形式
四 特殊矩阵
五 逆矩阵定义
六 矩阵的转置
七 行列式
八 方阵的逆矩阵
九 解线性方程组
十 克莱姆法则
十一 应用
附录C 多元回归介绍
一 普通最小二乘法线性估计
二 线性回归估计的简单假设检验
三 偏差和效率
小结
参考书目
附录D 微积分和最优化
一 函数
二 微分
三 最优化
四 泰勒级数和马克劳林级数
五 积分学
参考书目
术语索引