CFA协会投资系列 固定收益证券分析（原书第2版）

CFA协会介绍
推荐序
致谢
简介
舍入差异注记
第1章债务类证券特征/1
1.1简介1
1.2契约及条款2
1.3期限2
1.4面值3
1.5息票率3
1.6偿债条款7
1.7转换权11
1.8卖出条款11
1.9货币定义11
1.10嵌入式期权11
1.11筹措资金购买债券12
第2章债券投资的风险/14
2.1简介14
2.2利率风险14
2.3收益率曲线风险18
2.4赎回和提前偿付风险21
2.5再投资风险22
2.6信用风险23
2.7流动性风险26
2.8汇率风险或货币风险28
2.9通货膨胀风险或购买力风险28
2.10波动性风险28
2.11事件风险29
第3章债券市场组成和工具概览/31
3.1简介31
3.2债券市场组成31
3.3主权债券32
3.4准政府/机构债券36
3.5州政府及地方政府债券43
3.6公司债券46
3.7资产支持证券55
3.8债务抵押债券57
3.9债券的一级市场和二级市场58
第4章收益利差/60
4.1简介60
4.2利率决定60
4.3国债利率61
4.4非国债证券的收益率66
4.5非美国发行债券的利率72
4.6互换收益利差74
第5章债务证券估值/78
5.1简介78
5.2估值的一般原则78
5.3传统的估价方法88
5.4无套利估值方法88
5.5估值模型95
第6章收益率衡量、即期利率和远期利率/97
6.1简介97
6.2收益的来源97
6.3传统收益率衡量方法98
6.4理论即期利率109
6.5远期利率120
第7章利率风险的衡量方法/127
7.1简介127
7.2全面估价法127
7.3债券价格波动的特征130
7.4久期136
7.5凸性调整值145
7.6基点价格146
7.7收益率波动的重要性147
第8章期限结构和利率波动性/149
8.1简介149
8.2国债收益率曲线的回顾150
8.3收益率曲线变动带来的国债收益152
8.4构建国债的理论即期利率曲线153
8.5互换曲线（LIBOR曲线）155
8.6利率期限结构的预期理论研究158
8.7衡量收益率曲线风险164
8.8收益率波动与度量167
第9章含嵌入期权的债券估价/173
9.1简介173
9.2债券估价模型的要素173
9.3债券估价过程回顾176
9.4回顾如何对无期权债券进行估价180
9.5采用二项式模式估值嵌入式期权债券182
9.6估价和分析可赎回债券187
9.7估价可回售债券193
9.8估价梯升可赎回债券195
9.9估价有上限浮动利率债券198
9.10可转换债券的分析199
第10章抵押贷款支持证券/206
10.1简介206
10.2住房抵押贷款207
10.3转手抵押债券209
10.4抵押担保债务220
10.5分离的抵押贷款支持债券239
10.6非机构住宅抵押贷款支持证券241
10.7商业不动产抵押贷款支持证券242
第11章债券市场的资产支持证券板块/246
11.1简介246
11.2ABS证券化的程序和特征247
11.3住宅权益贷款256
11.4预制房屋贷款支持债券259
11.5美国之外的住房抵押贷款支持证券260
11.6汽车贷款支持债券262
11.7学生贷款支持债券263
11.8小企业管理局贷款支持证券264
11.9信用卡应收款支持证券265
11.10债务抵押债券267
第12章抵押贷款支持证券和资产支持证券估价/274
12.1简介274
12.2现金流量收益率分析法274
12.3无波动利差276
12.4蒙特卡罗模型和期权调整利差法276
12.5测量利率风险288
12.6资产支持证券的估值293
12.7估值任意债券294
第13章利率衍生工具/295
13.1简介295
13.2利率期货295
13.3利率期权303
13.4利率互换308
13.5利率上限及下限313
第14章利率衍生工具估值/316
14.1简介316
14.2利率期货合约316
14.3利率互换321
14.4期权330
14.5上限及下限340
第15章信用分析的一般原则/344
15.1简介344
15.2信用评级344
15.3传统信用分析346
15.4信用评分模型368
15.5信用风险模型369
附录15A案例研究：Bergen Brunswig公司371
第16章债券投资组合管理简介/375
16.1简介375
16.2为固定收益投资者设定投资目标376
16.3制定和实施投资组合策略382
16.4监管投资组合384
16.5调整投资组合385
第17章衡量投资组合的风险状况/386
17.1简介386
17.2回顾标准差和下行风险度量386
17.3追踪误差390
17.4衡量投资组合的利率风险394
17.5测量收益率曲线398
17.6利差风险399
17.7信用风险400
17.8非抵押贷款支持证券的期权风险401
17.9投资抵押贷款支持证券的风险402
17.10多因素风险模型405
第18章对照债券市场指数管理基金/409
18.1简介409
18.2积极管理的程度409
18.3策略412
18.4潜在绩效评估的情景分析418
18.5采用多因子风险模型构建投资组合427
18.6业绩评估431
18.7杠杆策略434
第19章投资组合利率变动风险防范和现金流匹配/442
19.1简介442
19.2单一负债的利率变动风险防范442
19.3或有利率变动风险防范451
19.4多重债务的利率变动风险防范454
19.5多重债务的现金流匹配456
第20章全球信用债券组合管理的相对值分析法/459
20.1简介459
20.2信用相对价值分析461
20.3总收益分析464
20.4一级市场分析464
20.5流动性和交易分析466
20.6二级市场交易动因分析466
20.7利差分析470
20.8结构分析473
20.9信用曲线分析476
20.10信用分析477
20.11资产配置/板块轮换477
第21章国际债券投资组合管理/479
21.1简介479
21.2投资目标和投资策略479
21.3制定投资组合策略484
21.4构建投资组合489
21.5附录503
第22章管制利率风险的衍生工具/505
22.1简介505
22.2使用期货控制利率风险505
22.3管控互换利率风险517
22.4对冲期权521
22.5使用上限和下限530
第23章对冲抵押贷款证券以获取相对价值/531
23.1简介531
23.2问题531
23.3抵押贷款证券风险534
23.4利率如何随时间而改变538
23.5对冲方法论538
23.6对冲尖点息票抵押贷款证券545
第24章债券投资组合管理中的信用衍生品/547
24.1简介547
24.2市场参与者547
24.3为什么信用风险重要548
24.4总收益互换550
24.5信用违约产品552
24.6信用利差产品558
24.7合成式债务抵押债券561
24.8一揽子违约互换562
CFA项目介绍/565
作者简介/566
编著者简介/567
译者后记/569