财务风险机理与控制分析

目录
第一章 导论：迎接财务风险的挑战
一 百富勤的破产：来自财务风险的打击
二 财务的思考：风险管理成为理财主题
1 理财环境在风险中变革
2 资本财务在风险中确立
3 风险管理成为理财职能
三 研究意义：来自理论和实践的要求
1 确立风险管理的财务定位
2 完善和发展财务理论体系
3 顺应现实的需求，回应实践的呼唤
四 研究思路：总体构架
1 研究出发点
2 研究对象
3 研究内容
第二章 不确定性与风险
一 风险的条件：不确定性
1 不确定性的二重性
2 意外事件与风险事件
二 风险的形成：由不确定性到风险
1 风险产生的根源
2 风险的管理前提
3 不确定性向风险的转化
三 风险的本质：内涵与性质
1 风险本质的探讨
2 风险的一般性质
3 风险事件的二重性态
4 风险价值的来源与确定
第三章 财务与风险
一 财务的本质：资本价值经营
1 货币的资本化产生财务经营
2 资本的使用价值与价值
3 资本价值经营财务观
二 财务风险：资本价值形态转化的风险
1 财务风险在资本流通过程中转移和积聚
2 财务风险的性态类别
3 财务风险的本质
4 财务与保险
三 资本性质与财务风险：影响与制约
1 资本增值性与财务风险
2 资本垫支性与财务风险
3 资本社会性与财务风险
4 资本物质性与财务风险
5 资本周转性与财务风险
四 风险的财务效应：行为趋向和行为后果
1 规划效应
2 诱惑效应
3 约束效应
4 平衡效应
第四章 风险与报酬的均衡
一 风险与报酬的选择：均衡要求
1 矛盾的取舍
2 博弈的选择
二 财务风险管理假设：均衡前提
1 信息不对称假设
2 无套利均衡假设
3 资本边际效用价值递减假设
4 风险厌恶假设
三 风险与报酬的协调：均衡方式
1 等值效用原则：期望效用最大化
2 风险与效用
3 线性均衡的误解
第五章 财务风险度量方式
一 风险度量模式：评价与借鉴
1 传统的度量模式
2 方差模式的解析
3 几点启示和思考
二 风险度量框架：基本思路
1 风险度量基本要素
2 风险评估指标：后悔值
3 风险评价指标：风险调整价值
三 风险调整价值：模型的构建
1 均衡的调整价值：镜像分析
2 客观的主观概率分布
3 风险调整价值的定位：λ系数
4 模式的总结
第六章 期权理财风险控制思想
一 期权机制：权利与义务的均衡
1 非对称的风险收益机制
2 权利与义务分离的组合
3 不确定性带来的风险价值
4 期权价值的限度
二 期权理财：风险控制思想
1 期权的理财功能
2 等值理财财务控制观
3 风险控制理财思路
三 期权资产定价模型：无风险状态的建立
1 对冲机制的建立
2 二项式定价模型（BOPM）
3 布莱克/斯科尔斯定价模型（BSPM）
4 评述与拓展
四 公司资本价值：基于期权的解释
1 权益资本的价值
2 债务资本的价值
3 优先股的价值
4 公司总价值
第七章 财务状况的风险控制
一 公司财务风险：基本表现形式
1 系统性风险与非系统性风险
2 筹资风险与经营风险
二 公司财务结构：财务状况的症结
1 财务状况与财务结构
2 财务结构控制目标
3 结构调整与结构弹性
三 资产定价：经营风险的控制先导
1 二项树状态定价技术
2 资本资产定价模型与期权资产定价模型
3 管理期权与NPV决策
四 可转换债券：筹资风险的调节工具
1 特征性要素
2 可转换债券与资本结构整合
3 可转换债券的风险分析
4 可转换债券的价值分析
第八章 资本配置的风险控制
一 资本权能分离：资本的所有权管理
1 权力分离与代理风险
2 处理资本代理关系的机制
3 资本与知识的合力效应
二 国有资本营运管理体制：产权主体的定位
1 模式的演进
2 体制创新要求
3 国家财务经营公司
三 资本结构问题：质和量的研究
1 资本结构质的规定性：债务成因分析
2 资本结构量的规定性：对资本结构优化的认识
3 国有企业债转股：利弊得失
4 债务综合重组：方式的选择
主要参考文献
后记
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