借鉴美国资产证券化的经验探讨中国资产证券化的发展

副标题：无

作者：(美)扈企平(Joseph Hu)著;李健译

分类号：F832.5

ISBN：9787300081205

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简介

简介

这本著作最重要的特点是对美国最早出现、也最为典型的资产证券化产品及其基础资产，也就是住房抵押贷款支持证券和住房抵押贷款进行了系统介绍，能够帮助读者理解资产证券化作为一种重要的住房融资工具和固定收益投资产品的复杂之处。了解住房抵押贷款证券化交易中基础资产的信用质量、交易的法律结构和现金流结构，是读者进一步掌握其他类型资产证券化产品的基础和出发点。本书从房地产市场、住房融资和固定收益证券投资等方面对住房抵押贷款支持证券予以讨论。在这个过程中对资产证券化产品进行了定性和定量分析，并详细描述了资产证券化业务的操作流程。这些美国的市场发展历程和经验对中国资产证券化业务的开展无疑具有积极的参考价值。

第1章资产证券化的概念、中介机构和要素
　资产证券化的基本概念
　资产证券化市场的中介机构
　资产证券化的八大要素
第2章资产证券化融资和美国市场的发展历程
　发起人与证券化融资
　投资者与证券化融资
　美国资产证券化市场的发展历程
第3章住房抵押贷款
　住房抵押贷款的概念与品种
　住房抵押贷款的发放
　美国住房抵押贷款市场的发展历史与规模
　中国的住房抵押贷款情况
第4章住房抵押贷款转手证券
　Cinnie Mae抵押贷款转手证券
　概念与术语
　Freddie Mac连带损益证券
　Fannie Mae抵押贷款支持证券
　非机构担保转手证券
　定价与交易
第5章多档抵押贷款转手证券
　多档转手证券的投资需求
　抵押贷款担保债券
　房地产抵押贷款投资融通信托
　REMIC证券的类型
　REMIC证券市场的发展、崩溃和复苏
　定价与交易
第6章非机构担保多档抵押贷款转手证券
　基础抵押贷款的特点
　一个典型的交易
　信用增级的方法
　信用评级
　提前偿还模式　
　房价上涨的重要性
　定价和交易
　附录A　提前偿还和提前还率分析
第7章商业房地产抵押贷款支持证券
　商业房地产抵押贷款的发放
　商业房地产抵押贷款的违约及损失分析
　一个典型的交易
　信用评级
　定价和交易
　商业房地产抵押贷款支持证券的发展与规模
第8章资产支持证券
　信用卡ABS
现金流结构
　交易的关键指标
　……
第9章债务抵押债券
第10章资产证券化在中国的发展
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